對統計專業投資學原理教學改革的幾點思考論文

一、投資學原理教學環境與現狀

投資學原理是一門需要理論結合實踐，既需要具備一定的數學基礎知識、又需要同其他經濟管理學科結合的一門應用交叉型課程，這決定了這門課程的教學具有相當大的難度。近十年來，我國證券、金融行業發展迅速，社會對精通投資管理、統計學的人才的需求日益增加，這使得各本科院校大力開設相關專業和課程。然而，困難隨之而來，一方面，師資條件嚴重匱乏，目前，高校教師招聘，多強調學歷，學位，而忽視社會實踐能力，同時，高校，尤其是地方院校的薪金工作條件無法吸引具有豐富投資經驗，具有較強實踐能力的人才留校任教；另一方面，我國本科院校急劇擴招，帶來生源質量下降，這些校內外環境給投資學課程教學帶來了不小的考驗。

二、當前投資學原理教學中存在的問題

（一）師資緊缺

在目前金融、統計專業教師難以招聘的情況下，對於投資學原理這門課的教師，很多高校選擇教師內部培養的方式。一些高校認爲高學歷的博士學習能力強，可以邊學邊教，自學成才，教多幾遍就可以駕馭這門課。我認爲這是一種錯誤的觀點，因爲投資學並不像數學，物理等純自然科學學科，透過思考，做題就能自我融會貫通。而一些高校對該課程重視程度不夠，擔任投資學課程的教師同一學期還兼任其他課程教學，導致備課倉促，缺乏對教學內容的思考和實踐，教學質量自然無法令人滿意。

（二）教學內容缺乏針對性

目前，雖然投資學教材衆多，但內容、質量參差不齊，大多數教材對於內容的選取和敘述上，沒有很好地適應學生學習的規律。雖然國外投資學有幾部經典的教材，如滋維·博迪等編著的《投資學》，但是由於國內外投資環境不同，其並不完全適用。而適應統計學專業的投資學教材更是寥寥無幾。

（三）教學方式單一

以傳統的板書加投影的方式對教材進行敘述，對學生缺乏吸引力，對知識點平鋪直敘令學生難以留下深刻的印象，而模型的推導、計算和證明往往又太難，學生不僅難以理解，反而影響了學習熱情。講述投資經驗，又往往摻雜過多教師個人偏好，缺乏客觀性和嚴謹性。

（四）理論與實踐脫節

理論和實踐都是本門課程非常重要的環節，但是由於國內投資環境複雜多變，造成難以將兩者相結合，往往理論講的是一套，實踐做的又是另外一套。比如，理論講如何用資本資產定價模型對股票進行估值，實踐中卻對股票業績分析往往更有效，再如套利定價理論指出在均衡市場中股票的價格與市場的公共因素具有線性關係，而在實踐當中，由於這些公共因素太多，造成難以進行檢驗。

三、資學原理教學中的幾點建議

（一）加強師資隊伍的建設

首先，在招聘要求上，應作適當調整。由於金融和統計專業畢業的高層次人才，無論從職業價值取向還是從薪金要求上，都更願意進入公司、企業。因此，要吸引這方面的人才來任教，需要一方面降低學歷門檻，另一方面要營造適合於他們發展的工作環境，不宜安排繁重的教學工作，給予他們充分的時間從事行業內的兼職。其次，可聘請富有經驗的業內專業人士授課或舉辦講座，既有利於學生了解行業前景，明確學習方向，又可使任課教師從中受益。再次，在學校內部教師培養上，可以鼓勵教師到名校進修，聽取他們開設的投資學課程，與他們進行教學交流來提高專業和教學水平。最後，可鼓勵教師以離崗或兼職的形式到公司、企業進行實踐，或者創業，積累豐富的投資經驗，以提高教學質量，使教學內容更能與實際接軌。

（二）整合教學資源、合理安排教學內容

面對林林總總的教材、理論，我們應堅持科學和理性，選擇既符合實際，又經得起科學論證、同時又能與相關專業相適應的教材。對各教材的內容可取長補短，不拘泥於一本教材教學。投資學原理不僅僅是教會學生如何炒股票，而是使學生全面瞭解投資環境，投資交易規則，投資交易策略，資產估值等知識。針對統計學專業的學生的特點和培養目標，所選教材應有相對嚴謹的數學模型推導和計算，有如何用相關統計學軟件解決投資問題的介紹。

根據以往的教學實踐經驗，在教學內容的選擇上需要做到以下幾點。（1）對於投資環境，金融市場和金融工具等與投資相關的基礎知識點，應作爲本課程重點介紹內容，這可讓學生能初步瞭解什麼是投資，如何進行投資，在講述投資的概念和交易規則等內容時，應聯繫發展歷史或者其在規範市場中所起的作用，以方便學生理解記憶；（2）對於風險與收益的關係，最優證券投資組合等內容，講述過程中應給出詳細的數學模型推導，使學生能將風險分散化的思想靈活運用於實踐投資活動中。投資學的核心是如何在風險與收益之間進行權衡，風險的管理真諦是投資收益的不確定性。因此，我們應該強調人類在應對不確定性問題過程中產生和發展起來的科學和理性，而極力避免那些缺乏科學基礎和理性但又較爲流行的所謂投資策略和方法；對資本資產定價模型、套利定價模型和多因素模型等相對複雜的知識點，應略去講解繁瑣的證明過程，儘量透過簡單的例子讓學生體會無套利定價的思想，從一個直觀的角度理解知識點，同時應要求學生能運用統計學的方法，利用證券以往歷史數據，對未來價格進行估值；講解期貨、期權等衍生品定價，應從案例引入，使學生能從當事人的角度瞭解這些金融產品市場存在的意義，瞭解定價原理和方法；對於各種各樣基本面分析，技術面分析方法，應多組織學生討論，用辯證的眼光來看待；而對於與本門課程關係不是很緊密的外延知識，如財務報表分析，政府經濟調控、行爲金融等可鼓勵學生自學；另外諸如一些新品種、新規則、新名詞，應鼓勵學生多瀏覽證券類報紙，網絡。此外，可增加用統計學方法，軟件來解決投資學問題的實驗教學，例如，應用迴歸模型來預測股價，利用時間序列方法來檢驗市場的有效性等。

（三）豐富教學方式

教學堅持以學生爲主體，教師爲主導。首先，在理論課上，以案例教學的方式，設定情景讓學生置身其中，使其更能體會作爲投資者實際中可能遇到的問題，從而對知識點的理解記憶更加深刻。例如，在介紹投機的.概念時，可從歷史上有名的投機商的故事講起，股神巴菲特透過做多策略成爲全球最有影響力的人物之一，而索羅斯則透過做空的策略，在金融市場上翻江倒海，颳去了許多國家的財富。再如在講述期權的概念時，可引導學生從一房屋買主面臨房屋價格看漲而又資金短缺的角度思考解決方案。其次，應增加實驗課的比重，改進實驗課的設計方案，包括：（1）開展模擬炒股的實訓，引導學生熟悉大智慧、同花順等炒股軟件，使學生能親身參與到投資活動中。（2）組織學生以團隊的形式來完成實驗任務，鼓勵互相討論、交流。（3）組織學生撰寫行業分析報告和個股投資價值分析報告，提高實戰能力。

（四）理論聯繫實際

針對目前投資學教材理論同實際脫軌的問題，一方面，在講課時可增刪部分內容，應增加我國證券市場知識內容的補充，如補充帶有中國特色的新興名詞解釋，如中小板市場、三板市場、國有股、題材股、央行票據等。而對一些經典的理論，可用辯證的角度進行講解，如經典的資本資產定價模型是否適用於中國市場，可有哪些改進方案，如何設計實驗方案進行驗證。

四、結語

投資學原理作爲統計學專業的專業選修課，旨在培養學生利用統計學知識，從事經濟學相關領域工作的能力。雖然目前教學改革還存在較大的困難，但只要教育者不斷地實踐與總結、將理論知識與實踐充分地結合，結合公司、企業需求來培養人才，就能源源不斷的輸送符合公司、企業需求、適應社會發展的合格人才。

參考文獻：

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[4]滋維·博迪.投資學[M].北京機械工業出版社，2002，（2）.

Abstract：Fundamentals of Investments is a application course with theory and practice closely related. Based on the current social development trend，this paper analyzes the deficiencies of traditional teaching from the four aspects of teachers，teaching content，teaching methods and practice，as well as put forward the corresponding practical improvement program.

Key words：investment theory；statistics；practice；case teaching；Chinese characteristics.