公司盡職調查報告

在出現了某些事件和情況後，我們有必要弄明白問題情況，調查的結果通常在調查報告上面呈現出來。但是相信很多人都是毫無頭緒的狀態吧，下面是小編爲大家整理的公司盡職調查報告，歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。

公司盡職調查報告 篇1

一、企業情況

（一）企業基本情況

包括企業名稱、成立時間、註冊資本、住所、經營業務、法定代表人、營業執照號、組織機構代碼證、稅務登記證號、開戶行和賬號等基本資訊，以及企業的資質、所獲得的榮譽等。要注意證照年檢情況，覈對原件，保證複印件與原件相符，並在報告中註明類似“經覈實，以上證照均經過相關部門年檢，真實有效”的語句，表示這個企業是真實合法存在的。

（二）股權結構

很多公司都是多個股東合資開設的，出資額不同，所佔股份比例不同，相應承擔的責任也不同。只有搞清楚股東出資比例及相應的股權結構，才能更好地把責任落實到位，以免出問題時都不知道該找誰。股權結構一般採取表格式說明，內容包括股東姓名（可附上身份證號碼）、認繳出資額、實際出資額、出資方式、佔總出資額的比重（即所佔股權）、出資時間等。

（三）企業組織結構

清晰的組織結構往往體現着一個公司的經營管理水平和效率。搞清楚企業的組織機構，可以把調查工作的觸角伸到其“神經末梢”，往往能獲得更全面、更詳實而準確可靠的資訊，使決策更科學合理。

（四）調查基準期估基準期末或期內的財務狀況和經營業績簡介，金融機構借款的償還情況及對外擔保情況簡介。

二、企業基本素質

（一）法定代表人情況（或實際控制人）

法定代表人（或實際控制人）一般是股東中出資額較多的人，且公司很多對外行爲都需要其代表公司進行，所以瞭解其情況非常重要。資訊點主要包括法定代表人的姓名、職務、教育背景、工作經歷、信用記錄狀況等。此外還可以瞭解其經營管理水平和經營理念、興趣愛好和特長、獲得的榮譽等等輔助資訊供參考。

（二）經營管理層主要成員情況

經營管理層，尤其是高層管理人員很多就是公司股東，還有的是外聘職業經理人。他們的素質和能力決定了公司的經營業績，進而影響到公司的資金融通能力和償債能力。其資訊點和法定代表人情況介紹一樣。

（三）企業內部各項管理制度的設立以及落實情況。

（四）股東對企業支援及關聯企業情況

股東對企業的支援和限制，在資金、人員方面的體現。一般來說，股東對企業的支援力度越大越好，對企業的限制越多越不利於企業自身的獨立經營。

如果企業公司有關聯企業，就要覈實清楚具體的關聯關係，如出資控股關係則出資額與出資比例、股權佔比是多少？如是上下游企業關係則這種關係形成的時間、對企業經營穩定性和經營收益有何影響等。其他需要收集的關聯企業資訊與前面說的基本一致。

三、企業所在行業情況的簡要分析

考察國家的產業政策對企業所處的行業有利程度。行業產業政策分爲重點扶持產業、優先發展產業、維持產業、限制產業。分析考察國家的經濟週期，金融形勢；通貨膨脹，考察國家的信貸政策、財稅政策等法律環境變遷對企業生產經營活動的影響。

考察企業所在行業的週期（即初創階段、成長階段、成熟階段衰退階段），一般來說，處於初創階段的企業易變性強，處於成長階段的企業發展空間較大，成熟階段的企業較爲穩定，但很快將進入衰退期，處於衰退期的行業行將滅亡發展空間有限。

四、企業經營情況

如果企業經營狀況較好，能獲得較高的利潤，則其按時足額償還銀行貸款就有保障。如果經營狀況不好，則很可能發生代償風險。雖然代償後有反擔保措施保障擔保公司的利益，但是追償是個不確定性因素很多的過程，誰都不能確定到底能追償會多少來彌補損失。擔保公司更多的還是希望企業能按時償貸，所以關注企業的經營情況尤其重要。

企業經營情況主要關注的資訊點是：主營業務；營業規模；在行業裏的優勢；產品優勢及銷售額；銷售範圍及渠道；是否具有壟斷性的暢銷產品；未來幾年銷售情況預測；是否擁有專利技術、註冊商標及其數量與質量等。

由於企業經營狀況的重要性，所以特別注意收集、審覈證明經營情況的合同、匯款單、對賬單等材料，不能聽信企業的一面之辭，也不能過分依賴書面材料，進可能透過各種渠道掌握真實情況。此外，對企業的經營情況影響較大的關聯關係較爲密切的企業的.經營情況，也要儘可能多做了解。

五、財務狀況分析

擔保項目的風險簡單而言可以分爲財務分析和非財務風險。而財務風險的識別，最重要的一個途徑就是認真分析企業的財務報表。企業的擁有的資產和運營狀態好壞集中反映在資產負債表、現金流量表和利潤表等財務報表中。透過閱讀財務報表，可以結合現場調查所看到的情況對企業有更深入準確的理解，透過資產負債率、流動比率、速動比率等財務指標的分析，還可以對企業的償債能力、營運能力和成長能力進行分析，這些都是項目決策非常重要的資訊。

當然，由於財務報表的內容繁多，而且往往需要看近三年左右的報表，不可能全盤照搬到調查報告中，而應擇其重點進行深入研究分析，比如固定資產總額、負債總額、或有負債、資產負債率、利潤率等都應提及，對於數額比較大的，還要說明原因。

六、借款需求、還款來源和合理性分析

企業借款一般分爲流動資金貸款和固定資產貸款，它們用途不同、期限不同、利率不同，所可能蘊含的風險也不同，所以要搞清楚企業借款需求是什麼，是用於支付貨款、工程款還是投資購地建廠。這對於今後開展保後監督工作，督促企業按貸款用途使用資金也是必需的資訊。

如果說願不願按時還款是一個企業的信用問題，那麼能不能還款、拿什麼還款就是能力問題。只有這二者兼備，擔保業務的風險纔會儘可能降低。企業還款來源一般是經營收益所得，所以分析還款來源時要結合前面的企業經營狀況進行說明，要儘量拿詳實的數據說話，要合理、可信、可靠，最好還要可控——即企業獲得收益後擔保公司可促使其及時將此收益用於還款。

透過借款需求和還款來源分析，基本就能得出是否合理的結論。如果一個企業借款需求符合要求，但是沒有還款來源，那麼對於擔保公司來說就是不合理的。

七、反擔保設定

這一內容可以說是擔保公司決策層最關注的。因爲如果發生了代償，擔保公司追償的首要選擇就是行使對反擔保物的權利。如果反擔保設定不符合要求，一個項目很可能就因此被斃掉了。

反擔保設定要遵循可行和易操作的原則。可行包括反擔保物（或反擔保設定的權利質押）合法、可供設定反擔保等因素，受保企業沒有處分權或法律禁止設定抵押、質押的物或權利就不能作爲反擔保設定的內容。易操作就是反擔保物或權利能快速變現，不能變現或變現成本太高的物或權利也不能作爲反擔保設定的內容。

八、主要存在的風險

透過閱讀分析書面材料和現場調查瞭解到的企業情況，有積極的因素，肯定也有消極的因素，而不可能全是積極因素，否則企業就不用來找你擔保了，銀行直接放貸就好了。這些消極因素往往也就是風險隱藏的所在。所以一定要列出主要存在的風險，可能是企業法人代表或經營管理層帶來的風險，可能是經營過程中出現的風險，也可能是反擔保物的風險等等，各企業不一樣，需要具體分析。

需要注意的一點是不能只列出風險就完事了，這只是解決了風險識別的問題。一定要說明風險是否可控，如果不可控，則發生代償的可能行就加大。其實也就是風險的識別性和可控性兩個問題都要在這裏有個清楚地交代，而且要儘量做到有理有據，不能是“我覺得”“我想”“好像是”之類的模棱兩可的話。畢竟你作爲調查人，比較瞭解情況，要勇於表明自己的態度，不管對不對都還有後面的決策層在把關呢，你只要做到前面說的有理有據的要求就不算你的錯誤。

九、風險防範措施

前一部分內容說明了存在的風險和風險是否可控，這一部分就是要拿出辦法來證明風險如何可控，採取哪些措施可以有效防範風險。一般而言，包括“督促企業按貸款合同約定用途使用資金”、“覈實反擔保物情況，認真落實抵押登記措施”、“加強貸後跟蹤檢查，及時發現風險並採取措施及時防範”等，當然這只是一些普適性的措施，具體的要根據各個企業的情況採取有針對性的風險防範措施。只有風險防範措施得力可行，才能保障擔保公司的利益。

公司盡職調查報告 篇2

一、公司債務問題分析

首先在進行盡職調查報告中相關問題分析前，應該掌握兩個關鍵概念：

一是財務盡職調查，財務盡職調查在控股中相對較常見，一般是控股方委託第三方對目標方進行企業相關情況的調查，並對目標企業相關資料進行調查整理，得出盡職調查報告，爲相關決方或者投資方提供決策依據，具備一定資格的會計事務所通常扮演着第三方的角色。

二是債務黑洞，會計上並沒有債務黑洞這一概念的標準定義，衆所周知，黑洞是天文學中的相關概念，在會會計中加以應用主要是爲了表明債務在企業經營管理中，特別是涉及到企業控股活動時，要充分意識被控股企業即目標企業是否與第三方存在着隱性債務，透過對北京浩利鴻公司提供的盡職調查報告，我們可以從以下幾個方面來對目標公司進行財務分析以此來判斷該目標公司是否存在着債務黑洞。

1、目標公司提供的公司報表。判斷目標公司是否存在着債務黑洞，最重要的證據來自目標公司提供的相關報表，這應該包括目標公司資產負債表、利潤表、利潤分配表、資產評估報告等，在北京浩利鴻公司提供的盡職調查報告中，並沒有提供上述目標公司的資產報表情況，只是提到了目標公司擁有的主要財產、目標公司的重大債權債務以及對外重大投資和關聯方等，在主要財產上對目標公司固定資產、商標專利、土地使用權等，並不能據此深入瞭解目標公司主要資產情況。在負債方面，報告中列出了目標公司與北京物美公司之間的債務情況，也不能全面瞭解目標公司的總體負債情況。

2、目標公司提供的資金融通檔案。在北京浩利鴻公司提供的盡職調查報告中主要是列舉了目標公司從20xx年2月20日到20xx年11月28日間7次股權轉讓，並沒有對目標公司重要的資金融通情況進行披露，特別是目標公司的貸款合同或者是涉及到目標公司於其他公司資金融通的情況的相關檔案，也可以是目標公司將要簽署的貸款合同等，這對判斷目標公司是否存在債務黑洞具有十分重要的意義。單從盡職調查報告列出的幾點無法準確的判斷目標公司是否存在債務黑洞。目標公司的7次股權轉讓和一次增資，只能反映目標公司控股情況和註冊資本變動情況。目標公司資金融通檔案中還沒有披露目標公司是否存在三角債務，或者目標公司是否存在向其他公司提供債務擔保，當然這裏所說的擔保有有幾個特點，一是擔保形式不侷限於資產抵押、質押、留置、向第三方出具的訂金等，二是擔保的數額應該能夠對公司正常經營產生不良良性，並且其所引發的風險目標公司無法承擔。

綜上所述，根據北京浩利鴻公司提供的盡職調查報告並結合相關理論知識分析，認爲目標公司債務黑洞情況無法確認，這一結論的得出主要是依據目標公司報表和目標公司資金融通檔案不充分。無法具體判斷目標公司的債務情況，也就無法判斷目標公司是否存在隱性債務問題。

二、控股出資情況分析

一般情況下，要實現對企業的控制，要實現對目標公司股權的控制，可以分爲對上市公司控制、對非上市公司控制、對子公司控制、對合營公司和聯營企業控制，在會計中控制是指能夠對目標企業財務或者經營權施加重要影響，而且還要能夠從控制目標企業中實現獲益，這是對目標企業實現控制的最主要標誌，衆所周知，控制的主體具有唯一性，當然這種控制主要表現在透過簽署投資協議，擁有被投資企業半數以上表決權，透過北京浩利鴻公司提供的盡職調查報告，我們可以看出目標公司總共進行了7次股權轉讓，並且調查報告顯示，在20xx年12月3日，百誠來實業出資2700萬元，出資比例佔90%，藍海投資出資300萬，出資比例佔10%，都是以貨幣出資方式，因此可以看出在經過幾次股權交易後，目標公司基本上已經被白誠來實業所控制，其出資比例已經佔出資額的90%，而藍海出資300萬，佔10%，這是基本情況，要實現對目標公司的控股，可以透過收購百誠來實業股權的55%，也就是出資1485萬元，進而實現對目標企業的控制，業務出資1485萬元後，目標企業的股權結構發生了變化，百誠來實業出資額下降到1215萬元，而藍海投資股權不變，這樣就可以實現對目標企業的控制即佔55%股權擁有絕對話語權。

三、債務黑洞風險規避分析

在進行目標公司控股時，應該最大限度的規避風險，結合北京浩利鴻公司提供的盡職調查報告以及股權控股風險相關理論，認爲在進行目標公司股權控股時要注意以下幾點：

1、目標企業是否具有控股價值

要最大限度的降低控股風險，首先要重視對所控股企業價值評估，也就說被控股企業有沒有控股的價值，沒有控股的價值而強行要進行控股，這是最大的風

險，因爲企業是盈利性組織，其終極目標是實現企業的盈利，北京浩利鴻公司提供的盡職調查報中並沒有對目標公司在資產、負責方面進行詳細的披露，這對控股方進行債務黑洞風險規避十分不利。

2、要對控股風險因素進行識別

要最大限度的降低目標公司控股風險，需要藉助一定的財務工具，特別是財務報表這一工具的運用十分重要，對控股風險因素的識別判斷要利用盡職報告中財務分析結論，不能忽視的另一個方面是所控股的目標公司在全國同行業中處於什麼地位或者在現行國家政策法規下目標企業所在的產業面臨着那些挑戰和機遇，要做到在微觀上重視目標企業經營業績和關鍵財務指標的變化，在宏觀上對行業經營大環境變化的把握等。在盡職調查報告中，對目標企業內部經營的詳細財務數據也沒有進行披露，特別是目標公司資產週轉能力、債務償還能力、現金流情況、債務結構等都沒有進行深入剖析，這客觀上也對分析目標企業風險帶來了挑戰。

3、要對重大交易或者合同影響進行評估、

在北京浩利鴻公司提供的盡職調查報中，對目標公司進行的重大交易和重大合同進行了揭示，主要是披露了中融盛世代爲墊付的地價款29035797.62元。根據目標公司20xx年12月8日出具的《確認函》，截至20xx年12月8日，除《審計報告》中披露的目標公司應付前關聯股東中融盛世代爲墊付的地價款29035797.62元外，目標公司目前沒有其他重大關聯交易情況，對這次重大交易對目標公司產生的後期影響也沒有進行評估，所以要防範債務黑洞必須要對重大交易或者合同的影響進行評估，這能夠第一時間給投資者風險評估提高判斷資料和決策依據。

4、要對目標企業與第三方訴訟和擔保情況進行摸底

判斷目標公司是否存在債務黑洞風險，最重要的一個環節就是要對目標公司進行第三方訴訟和擔保情況摸底，要搞清楚目標公司是否存在對外擔保或者抵押或者其他形式的擔保、訴訟情況，因爲這些因素都是帶來債務黑洞的潛在因素，盡職調查也要關注這一點，北京浩利鴻公司提供的盡職調查報中指出於20xx年11月21日，目標公司與北京海龍進出口服務公司簽署《項目轉讓協議書》，北京海龍進出口服務公司將北京市朝陽區南磨房鄉建設的非貿易物品監管中心綜合樓項目（即利鴻大廈）以3780萬元轉讓給目標公司。因此在進行目標公司債務黑洞風險控制時，要對這一項重大交易進行系統調查和全面評估。

四、分析結論

根據北京浩利鴻公司提供的盡職調查報，可以進行如下判斷：

第一，該盡職報告中對目標公司相關財務報表和財務數據披露不夠充分，無法對該目標公司是否存在財務黑洞作出準確判斷，結合盡職調查報告，認爲該目標企業存在潛在的債務糾紛但是這無法表明目標企業存在巨大財務黑洞；

第二，盡職調查報告中對目標企業股權結構調整進行了披露，根據控股需要可以收購55%股份實現絕對控股，即出資金額爲1485萬元，當然這這是其中一種控股方案；

第三，由於北京浩利鴻公司提供的盡職調查報結論中提到該目標公司存在潛在的債務糾紛並給出了相應指導意見，結合債務風險控制相關理論，提出了四個維度來控制目標公司債務黑洞風險。