創業投資風險管理的研究論文

在經濟全球化發展趨勢不斷加劇的新形勢下，創業投資受到了很多人士的關注，給我國市場經濟發展帶來很多動力，對於推動我國市場經濟可持續發展有着重要影響。因此，對創業投資的風險管理有比較全面的瞭解，有利於促進我國市場經濟體制更加完善，對於降低創業投資的風險性有着極大作用。

一、創業投資的風險產生的原因

對創業投資的整體情況進行分析發現，其風險產生的原因主要包括如下兩個方面：（一）創業投資選項方面在進行創業投資選項的過程中，其風險主要來自客觀因素和主觀因素兩個部分，其中，客觀因素帶來的風險主要是資訊方面。在各種資訊技術不斷推廣的情況下，其帶來的不確定性可能會增加創業投資的風險，致使創業投資主體無法獲取可靠、準確的資訊，從而無法制定可行性的應對策略。所以，創業投資需要加強資訊質量的管理，才能避免創業投資風險過大帶來嚴重影響。與此同時，主觀伊蘇值得是創業投資開始前，項目的選擇需要由金融、技術、法律、財務等多個方面的專業人士進行綜合評估，才能確保投資目標可行。但是，參評人員綜合能力不夠高、對市場走勢判斷不夠準確、相關技術落實不到位等問題，大大降低創業投資選項的科學性，最終增強創業投資的風險性。（二）創業投資過程方面對創業投資過程進行全面分析發現，其產生風險的原因主要來自如下幾個方面：一是，種子期。在創業企業的整個發展中，種子期的風險最大、困難也很多，主要是來自財務和技術兩個部分，特別是技術選用帶來的風險，必須注重新技術的科學運用，才能更好的服務於創業投資。二是，匯入期。在這個時期，創業投資最需要考慮的是產品的二次開發、市場定位、企業的初步經營模式等，特別是產品開發是否符合市場需求，給創業投資帶來很大風險。三是，成長期。在這個時期技術的變化速度非常快，產品的設計已經全部完成，不但可以進行規模化的生產，還能更好的提高產品質量。因此，這個時期的風險主要是市場帶來的，必須加強市場風險管理，才能提高企業的市場佔有率。四是，成熟期。這個時期是創業投資變得比較[文祕站－您的專屬祕書！]成熟的階段，企業已經形成一定規模，並且，創業投資也帶來了一定利潤，因此，創業投資面臨的風險已經較小，需要保持風險管理的持續性，才能避免創業投資可持續發展受到影響。

二、創業投資的風險管理策略

在創業投資過程中，企業所面臨的風險與所能獲得的收益通常是成正比關係的，如果風險較大，則企業有可能獲得更高的利潤。因此，在創業投資面臨巨大風險的情況下，創業投資企業必須最有效的控制和規避來自市場、技術、產品等多方面的風險，才能真正實現風險規避，最終提高企業創業投資的成功率。在實踐過程中，創業投資企業必須對風險進行科學管理，並提高風險防範能力，才能在選擇最合適的項目的基礎上，確保企業能夠獲得最大收益。目前，創業投資的風險管理策略主要包括如下幾個方面：（一）創業投資前期的風險管理策略由於創業投資前期的風險主要是各種資訊不確切、不準確等引起的，會給創業投資的後期發展帶來很大影響。因此，在這個時期，創業投資的風險管理主要是確保企業可以獲得更多、更完整、更可靠的資訊，才能真正提高創業投資的風險防範能力。在實踐過程中，創業投資項目的合理確定，可以透過對商業計劃書進行科學分析，並依靠中介機構的幫助、專業隊伍的評估等，才能確保企業能夠獲得與投資項目相關的、準確的真實資訊。與此同時，在對創業投資項目的可行性進行考察的時候，需要對被投資企業的企業家進行評估，尤其是管理團隊的綜合素質、業務技能等，才能真正保障創業投資的合理性、可靠性，最終降低創業投資的資金風險、失敗率等。根據創業投資前期的整體情況來看，風險管理應採取的具體投資方式主要有如下幾個方面：一是，分散投資方式。在我國市場經濟快速發展的過程中，創業投資的風險性比較高，因此，企業在某個項目中的投資不能超過整個創業資本的10%和20%之間，對於提高創業投資的成功率有着重要作用。二是，跟投投資方式。這種方式主要是項目的全部參與人或是部分參與以個人的名義進行投資，可以有效避免企業內部部分員工不認真落實相關工作所帶來的損失，對於保障創業投資的利潤有着極大作用。三是，分段投資方式。在企業的'不同發展階段進行投資，將資金分階段的投入到項目中，不僅可以避免企業資金損失較大情況出現，還能給是否繼續進行投資提供一定可靠參考。四是，辛迪加投資方式。在進行創業投資時，幾個企業對同一個項目一起進行投資，通常被稱作是辛迪加投資方式，在很多情況下被看作是有效防範風險的重要投資方式，可以有效避免資金不足情況引起的投資失敗問題出現，最終提高項目的市場競爭力有着極大作用。（二）創業投資過程的風險管理策略隨着創業投資的不斷進行，各種因素帶來的風險給創業投資帶來很多困難，特別是創業投資過程中會出現很多意想不到問題，因此，加強創業投資過程的風險管理，採取最合適的風險規避策略，對於提高企業的投資利潤有着重要影響。在實踐過程中，需要採取的策略主要包括如下兩個方面：

1、金融工具的合理選用和科學運用目前，創業投資過程中必須常用的金融工具主要是可轉換優先股、可轉換債券等，與創業投資的經濟效益有着極大聯繫。其中，可轉換優先股的金融工具指的是將企業投資的股份設定爲可轉換優先股，以獲取固定的股息，如果企業經濟效益發生改變，其也不會發生變化。同時，還能擁有比其它股東優先獲得領取股息的權利，如果出現企業破產的情況則能優先提出相關要求。根據我國創業投資的相關規定來看，企業在一定情況下可以將優先股轉換爲普通股，從而分享企業在快速發展階段所獲得收益，是將創業投資風險轉移到創業家身上的有效途徑，已在有效約束和激勵創業相關人員的基礎上，實現創業投資風險的合理規避。與其相比，可轉換債券的金融工具是透過創業投資機構的方式，向銀行申請貸款，並按照一定的要求和規定將貸款金額轉換爲企業的股權，因此，需要事先將轉股的實踐、價格計算方法、價格等約定好。在實踐過程中，如果企業進行創業投資選擇的金融工具是可轉優先股，一般是不具備投票表決權的，則會給企業帶來較大的創業投資風險。因此，針對這種情況，創業投資企業需要將表決權的相關條款附加在投資契約中，不但要擁有和普通股一樣的表決權，還必須具備優先股加超額投票權、重大問題的否定權等，才能確保創業投資企業擁有足夠的控制權，對於促進創業投資企業可持續發展有着重要影響。

2、創業投資後續管控的有效加強在企業創業投資的過程中，需要對後續管理進行有效加強，注重各種資訊的質量、技術與市場等帶來的風險，才能促進企業內部結構更加完善，最終達到增強企業風險防範能力的目的。在實踐過程中，針對創業投資的項目派遣駐董事，並向總部及時彙報項目的經營情況、財務情況等，才能確保相關監督機制的合理構建，從而實現企業對項目財務報表、採購數據、經營狀況等的全面掌控。在創業投資項目不斷髮展的情況下，如果出現偏差情況或不遵守相關契約的問題，則可以更換總經理或派遣更專業的管理人員，以提高重大決策的可靠性和可行性，從而在企業內部管理制度不斷完善的基礎上，降低創業投資面對的各種風險性。另外，企業創業投資也需要注重各種資源的優化配置和最有效利用，透過增值服務的方式提升經濟效益，也是加強創業投資風險管理的重要途徑。

三、結束語

綜上所述，在創業投資的整個過程中，隨時可能出現各種意想不到的風險，因此，根據創業投資的具體情況，注重前期和後續的管理，並提高資金的利用效率，才能在對各種風險因素進行綜合分析和考慮的情況下，促進企業創業投資利潤不斷提高，最終推動企業可持續發展。