會計資訊論文:環境會計資訊披露及文獻綜述

［摘 要］本文試圖梳理國內外關於環境會計資訊披露和企業價值關係的相關文獻，旨在促進企業披露更詳盡的環境會計資訊，更好地承擔環境責任，以實現社會的可持續發展。

［關鍵字］環境會計；企業價值；資訊披露

目前國內學者大都將環境會計資訊歸於社會責任資訊或自願性資訊，對其和企業價值的關係進行研究，但是社會責任資訊和自願性資訊包含的內容太廣泛，難以突出環境資訊的作用。因此本文單獨將環境會計資訊梳理出來，分析其研究現狀，研究其與企業價值的關係，促進我國環境會計資訊披露的發展,使其發揮應有的作用。

1國外環境會計資訊披露的研究動態

1.1環境會計資訊披露內涵的變遷

早在1996年ze和ll就把環境資訊披露的內容整理爲：與企業有關的環境法規的簡要介紹；企業現在和未來可能負擔的環境責任與環境義務；與環境事故有關的詳細資訊；企業解決環境問題的計劃或策略；環境責任對企業財務狀況可能帶來的影響。同年著名學者ekrat、CariaInclan、DavidPetroni從另一個層面闡述了環境會計資訊包含的內容：會計和財務方面的資訊；環境訴訟方面的資訊；環境污染方面的資訊；其他方面的資訊。Patten和Cho(2007)依據表述形式的不同將環境會計資訊分爲貨幣性環境會計資訊和非貨幣性環境會計資訊，並採用評分法，分別對環境敏感性和環境非敏感性行業關於兩類環境會計資訊的披露情況進行了統計分析。

1.2環境會計資訊披露的影響因素的研究

2001年Susan和Hughes選取美國不同行業的51個上市公司爲研究樣本，以1992年和1993年的數據爲例，採用情景分析法分析企業的會計年度報告。研究結果證實企業的類型對其環境會計資訊披露的程度有一定的影響。另外，在相關強制性政策影響下的企業披露的環境會計資訊更充分，而沒有強制性政策要求的企業環境會計資訊披露的情況相對不好。同年Hughes、Anderson和Golden研究發現：就企業環境會計資訊披露而言，由於重污染行業的特殊性，重污染類企業在披露環境會計資訊方面顯得尤爲積極，其對環境會計資訊披露的充分性要遠大於其他行業。2002年Ferguson的研究結果發現：隨着企業資本結構中的負債程度的加大，企業財務失敗的風險將大大增加，企業爲了增強股東和債權人的信任，會自願提供更多環境方面的資訊以及時反映企業的財務狀況。但EngL.L和MakY.T在2003年的實證研究中卻發現環境會計資訊的披露與企業負債狀況呈顯著的負相關關係。

1.3環境會計資訊披露與企業價值的關係研究

Lanoie和Laplante(2005)選取了加拿大1982-1991年有公訴的企業作爲研究對象，研究它們的環境會計資訊披露情況。研究發現，環境會計資訊披露與企業價值呈正相關關係。Marcus在研究中選取標準普爾500指數中的2478個企業爲樣本，用TobinQ來衡量企業價值，以R&D強度衡量企業的創新能力，以廣告密度來衡量企業的曝光度，並收集其從1992年至2003年的指數數據進行研究。研究結果發現：MarlenePlumle(2008)選取環境敏感型企業爲研究對象，發現自願性資訊披露的質量與資本成本價值要素呈負相關關係，與現金流量價值要素呈正相關關係。Plumlee，Marshall&Brown(2009)檢驗了企業自願性環境資訊披露質量與企業價值（包括資本成本與未來現金流量）之間的關係，然後分析了環境會計資訊披露的方式以及其所處行業對二者關係的影響。

2國內環境會計資訊披露的研究動態

2.1國內環境會計資訊披露內涵的變遷

陳薇（20XX）在總結以往相關研究者的研究成果和分析我國上市公司環境會計資訊披露內容的基礎上，把環境會計資訊分類爲定性的環境會計資訊以及定量的環境會計資訊，並確定了定性和定量的資訊需要披露的具體項目。劉磊、周星梅(20XX)基於政府監管的視角對企業環境會計資訊披露進行研究，研究建議依據總量比重法和萬元產值平均法，將企業的污染分爲重、一般、輕三個層次，分別披露環境相關資訊。宋子義（20XX）認爲，環境會計資訊披露的內容包括環境保護設施建設投資資訊、環境保護成本相關資訊、非經常性及非正常性環保支出、環境負債、環境收入、會計政策的披露等內容。張洪英（20XX）認爲企業環境會計資訊披露的內容應該主要包括環境財務資訊及環境績效資訊，其中環境財務資訊包括環境資產、環境負債、環境成本、環境收益等，環境績效資訊包括環境法規執行狀況、環境質量狀況、環境治理和污染物利用狀況等。

2.2環境會計資訊披露的影響因素的研究

何麗梅、李世明(20XX)以2009年公佈企業社會責任報告的206家上市公司爲研究對象，對社會責任報告中的環境會計資訊進行統計分析，結果顯示行業因素是影響企業環境會計資訊披露的重要因素，衆多行業類別中電力行業和採掘業等重污染行業比較重視環境會計資訊的披露，所披露的.資訊比較全面詳細，這主要是因爲國家對重污染行業在環境監管方面力度較大。盧馨、李建明(20XX)選取滬市A股製造業上市公司2007年、2008年的數據爲樣本，對上市公司環境會計資訊披露現狀進行研究，發現企業規模、所有權性質對上市公司環境會計資訊披露行爲的影響顯著，就企業性質而言，國企更願意披露環境會計資訊。劉江宏(20XX)等人以我國重污染行業部分上市公司2006年到2009年披露的財務報告數據爲研究對象，研究企業年度報告中環境會計資訊披露與權益資本成本之間的關係。同時基於“綠色證券”的制度背景，研究再融資環境保護核查制度對兩者關係的影響，研究表明年度報告中環境會計資訊披露水平與權益資本成本顯著負相關；再融資環境保護核查制度對兩者關係影響顯著，並得出結論：企業的經濟業績和環境資訊披露水平相關性不強。林曉華（20XX）以湖南省2006年至2009年的上市公司爲研究對象，採用Logistic迴歸模型，對上市公司環境會計資訊披露水平與財務狀況之間的關係進行研究。結果顯示：企業規模、盈利能力與環境會計資訊披露水平顯著正相關，即規模越大、盈利能力越強的企業越願意披露環境會計資訊；但上市公司負債程度、發展能力與環境會計資訊披露之間關係不顯著。

2.3環境會計資訊披露與企業價值關係的研究

陳國輝、韓海文(20XX)以A股173家上市公司爲樣本對自願性資訊披露的價值效應進行研究，發現提高自願性資訊披露水平，可以向投資者傳遞更多資訊，影響投資者決策，具有顯著的短期價值效應；同時也具有降低資本成本的長期效應，有助於促進公司治理水平的提升、提高企業價值，是實現投資者和上市公司雙贏的資訊披露策略。馬玉珍、袁翠翠（20XX）站在企業社會責任、財務績效、公司治理三者關係的角度，進行社會責任資訊披露和企業價值相關性的實證研究，研究結論表明，我國企業對環境保護等社會責任還沒有給予足夠的重視，而且相關資訊的披露還不能透過資本市場完全反映出來，我國在公司治理上仍存在問題。

3國內外環境會計資訊披露研究評述

透過對國內外文獻的回顧，我們可以發現，國外對環境會計資訊披露的研究起步較早，而且由於國外資本市場發展比較成熟，在環境方面的法律法規比較完善，因此，與國內相比，國外對環境會計資訊披露相關問題的研究更爲豐富。與發達國家相比而言，國內的資本市場正處在不斷建設和完善的階段。學者對於環境會計資訊披露的研究已較爲深入，研究成果也較爲豐碩，其中，對環境會計資訊披露影響因素的研究尤其豐富。然而，對於環境會計資訊披露與企業價值關係研究的文章仍不常見，多是將環境資訊作爲社會責任資訊或自願性資訊的一部分進行研究。而且隨着可持續發展的觀念日益深入人心，重大污染事件頻繁發生，重污染類企業成爲社會各界關注的焦點，對其進行研究更有價值。